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[테크홀릭] 미래에셋증권이 지난 2017년 7월 금융당국에 발행어음업 인가를 신청한 뒤 3년 10개월여 만에 숙원사업이던 단기금융(발행어음)업 진출에 성공했다.
금융위원회는 12일 정례회의를 열고 미래에셋증권에 대해 자본시장법 제360조에 따른 단기금융업무(만기 1년 이내의 어음 발행·매매 등)를 인가했다고 밝혔다.
미래에셋증권 관계자는 "발행어음 사업을 통해 무리하게 자금 조달을 추진하지 않을 예정"이라며 "고객에게 양질의 상품을 공급하고 조달된 자금을 정부 정책 취지에 맞게 안정적인 운용을 할 수 있도록 최선을 다할 계획"이라고 말했다.
앞서 미래에셋증권은 지난 2017년 7월 금융당국에 발행어음업 사업 인가를 신청으나 그해 12월 공정거래위원회가 미래에셋그룹의 일감몰아주기 조사에 착수하면서 관련 심사가 중단됐다. 공정위는 지난해 5월 미래에셋그룹의 일감몰아주기 혐의에 대해 검찰 고발조치 없이 과징금 43억9000만원을 부과하며 조사를 마무리했다. 지난해 적발된 외국환거래법 위반 혐의에 대한 검찰 조사도 올해 3월 형사제재 없이 종결되면서 발행어음업 심사에 속도가 붙었다.
자기자본의 200% 한도 내에서 어음을 발행해 자금을 조달·운용할 수 있는 발행어음업은 초대형 투자은행(IB)의 핵심 업무다. 자기자본 4조원 이상 등의 요건을 갖춰 초대형 IB가 되면 자체 신용을 바탕으로 만기 1년 이내인 단기 어음을 발행·매매·인수할 수 있다. 자기자본의 최대 2배까지 조달한 자금은 중소·중견기업 대출과 부동산 금융, 비상장사 지분 매입, 해외투자 등 다양한 방식으로 운용하면서 수익을 다각화할 수 있다.
미래에셋증권의 1분기 연결기준 지배주주 자기자본은 9조6200억원으로 전 분기보다 3560억원 증가했다. 증권업계 1위 규모로 발행어음업을 통해 최대 20조원 가까이 자금을 조달할 수 있다.
발행어음을 통해 조달한 자금은 레버리지 규제를 받지 않기 때문에 초대형 IB들은 수익 다각화를 위한 대규모 유동성을 확보할 수 있다. 현재 국내에서 초대형 IB로 지정된 증권사는 미래에셋증권, NH투자증권, 한국투자증권, 삼성증권, KB증권 등 5곳이다.
삼성증권은 2017년 다른 증권사들과 함께 초대형 IB 지정과 단기금융업 인가를 신청했지만 최대주주인 삼성생명의 기관 경고로 대주주 적격성 논란이 불거지며 심사가 보류됐다.
2018년에는 배당 사고와 관련해 영업정지라는 중징계를 받으면서 2년 이상 신규 사업 인가를 받을 수 없게 돼 신청을 자진 철회했다. 지난해 시효가 끝났지만 삼성의 경영권 승계와 관련한 대주주 적격성 등 문제로 발행어음업 재신청에 시간이 걸릴 전망이다.
자기자본 8조원 이상 증권사가 발행어음업 인가를 받으면 종합금융투자계좌(IMA) 사업에도 진출할 수 있다. 국내에서 해당 요건을 충족하는 증권사는 미래에셋증권이 유일하다.
IMA는 증권사가 원금보장 의무를 지고 고객의 예탁금을 운용해 수익을 내는 통합계좌다. 투자자에게 원금을 보장하며 일정 금리를 제공한다는 점에서 발행어음과 비슷하지만, 발행 한도가 없다는 게 특징이다. 자본 요건만 갖추면 별도의 인가 없이 사업에 진출해 조달 자금의 70% 이상을 기업금융(IB) 업무에 활용할 수 있다.
업계에서는 미래에셋증권이 국내외 시장 상황을 살펴가며 발행어음업과 IMA사업 영역을 확장해나갈 것으로 보고 있다.
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