 미래에셋증권은 18일 JYP Ent.(JYP엔터)에 대해 올해 실적을 하향 조정한다며, 밸류에이션 하락이 불가피하다고 분석했다.
투자의견 '매수'를 유지하되, 목표주가를 9만원으로 하향했다.
김규연 미래에셋증권 연구원은 "1분기 매출액은 전년 대비 11% 증가한 1310억원, 영업이익은 2% 늘어난 430억원을 전망한다"고 밝혔다.
세부적으로 스트리밍 매출은 작년보다 29% 증가한 144억원, 공연 매출은 217억원을 예상했다.
김 연구원은 "일본 매출 반영 시점 불확실성에 대한 리스크는 존재한다"며 "작년 라이브네이션과의 계약 갱신으로 인한 미주 지역 콘서트 초과 수익분 RS 매출은 하반기로 이연될 것으로 판단한다"고 분석했다.
김 연구원은 올해 매출, 영업이익, 지배주주 순이익을 각각 5%, 4%, 6% 하향 조정했다.
그는 "2023년 매출 성장을 견인했던 앨범 사업부가 부정적인 가운데 성장률을 상쇄할 신인이 부재하기 때문이다"라고 설명했다.
이어 "JYP엔터는 올해 일본 활동에 집중해 수익성을 제고하겠다고 발표했다"며 "2023년의 높은 밸류에이션은 미국 시장에서의 모멘텀에 기인한 것으로 밸류에이션 하락이 불가피하다"고 덧붙였다.
황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr
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