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★ 55분 특징주 - 한투증권 투자정보팀 * 시장 코멘트
- 미국 증시는 중국 정부의 추가적인 경기부양책과 미국의 9월 기준금리 인상 가능성 약화에 힘입어 7거래일 만에 반등에 성공, 3대 지수 모두 4% 안팎의 강세를 보이며 2011년 이후 4년 만의 가장 큰 상승폭을 기록
- 1% 가까운 상승세로 출발한 코스피는 외국인의 매도세가 지속되는 가운데 기관도 11거래일 만에 순매도세로 전환, 그러나 개인 매수세가 지속되며 1,910P선에 바짝 다가섬
- 상승 출발한 코스닥은 외국인과 기관 매도에도 불구하고 개인 매수세가 상승을 주도하며 680P선에 바짝 다가섬 * 특징종목 및 이슈
- 화장품 관련주: 중국의 추가 경기 부양과 함께 중국인 관광객이 회복세를 보이고 있다는 소식에 연일 강세
리젠(038340), 에이블씨엔씨(078520), 코스맥스비티아이(044820), 아모레퍼시픽(090430), 코스맥스(192820) 등 강세
- 사조산업(007160): 저평가 해소 전망에 견조한 오름세
- 가온미디어(078890): 내년 매출 확대 본격화 전망에 강세
- 대한방직(001070): 전주 소재 공장부지를 매각한다는 소식에 상한가
- 씨에스윈드(112610): 346억원 규모의 공급계약 소식에 초강세
- 금호산업(002990): 채권단이 긴급회의를 열고 매각가격을 논의한다는 소식에 초강세
- 쿠쿠전자(192400): 정수기 '인앤아웃슬림'이 출시 2개월 만에 2만대를 돌파하며 매출 호조를 보이고 있다는 소식에 견조한 오름세
- 민앤지(214180): 중장기적 성장 전망에 급등세
- 동양철관(008970): 남북러 가스관 사업 기대감에 신고가 경신
- 썬코어(051170): 알 왈리드 사우디아라비아 왕자 방한 기대감에 이틀 연속 급등세 - SK컴즈(066270): IHQ(003560)로의 피인수 소식에 동반 급락세 * 한국투자증권 유니버스 내 등락률 상위 주요 종목 현황
- 벽산(007210): 정부의 친환경 규제 강화에 따른 수혜 기대감에 견조한 오름세
- 에스엠(041510): IB월드와이드와의 전략적 제휴로 스포테인먼트 시너지 기대감에 강세
- 롯데푸드(002270): HMR(가정간편식) 사업 본격화 기대감에 신고가 경신
- 한국가스공사(036460): 가스요금 인상 기대감에 강세 ## 모닝 타사 시황리포트 - 신한금융투자 투자분석부 정리 ▪ 주요 이슈: 위험자산 가격 반등의 조건 연준의 금리 인상 시점 지연으로 할인율 하향 안정 기대 유효 수요 부족: 일본경제 선순환과 유로존 중심국 내수부양책 기대 중국의 과잉 부채와 공급 과잉: 경기 및 정책 신뢰성 확보 필요 ▪ 현대증권 : 중국 경기 둔화 불구 내수 소비 관련주 성장 기대
중국 경기 둔화에 따른 소비시장 위축에도 불구 소비화가 빠르게 진행되고 있는 상해 지역의 소비 트렌드 변화 관찰에 의미 중국 중산층 수요 확대와 소비 변화 등을 잘 활용한다면 중국 진출 한국 기업들에게 중국은 여전히 기회의 땅으로 판단 지속적인 브랜드 가치 창출 및 중국 현지화 맞춤 전략 확대를 통한 입지 강화 필요 관련 기업: 오리온, 아모레퍼시픽, LG생활건강, 코스맥스, 제닉, MPK(미스터피자), 삼립식품(파리바게트SPC), 엠케이트렌드 등
▪ KDB대우 : 시장 반등을 겨냥한 주도주 매수 시점
중국발 시스템 위기가 단기간 내에 발생할 가능성은 낮다고 판단
8월 11일부터 3일간 진행된 중국 인민은행의 기습적인 위안화 평가절하는 글로벌 증시 급락의 기폭제였다. 중국 7월 수출이 전년동월대비 8.3% 급감하고, 8월 Caixin 제조업 PMI 지수도 47.1로 08년 글로벌 복합위기 이후 최저 수준까지 급락하자 중국이 위안화 평가 절하를 단행할 수 밖에 없을 정도로 경제 상황이 매우 어렵다는 우려가 증폭되었다. 결국 중국 상해종합지수는 올해 고점 대비 43.3% 급락했고, 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 증시도 중국 경제에 대한 우려로 동반 급락했다.
투자포인트1: 인민은행은 8월 25일 기준금리 25bp, 지급준비율 50bp 인하
투자포인트2: 중국발 시스템 위기가 단기간 내에 발생할 가능성은 낮다고 판단
투자포인트3: 컨센서스 기준 9월 금리 인상 가능성은 낮아지고 있는 중
투자포인트4: S&P500, Nikkei225 4Q15~1Q16F EPS 증가 모멘텀 부각
투자포인트5: 미국 10년물 국채금리-배당수익률 ≤ 0일때 주가는 바닥 근처 결론1: 글로벌 증시 안정되면서 국내 증시도 단기 반등 국면 진행될 전망
결론2: 주도주는 ① 실적 증가 + ② 실적에 대한 신뢰 + ③ 밸류에이션 매력 시장 반등 국면에서 예상 주도주 종목 리스트
아모레퍼시픽, LG화학, 한국항공우주, GS리테일, 한세실업, 녹십자, 컴투스, 아이마켓코리아, 크라운제과, 에스엠, NICE평가정보, 동화기업, 서흥, 삼광글라스, 모두투어, 보령제약, 경동나비엔, 대원제약 ▪ 대신 : 엔화의 변심, 달러의 흑심, 원화의 환심
최근의 엔화 및 유로화 강세로 대변되는 환율 여건은 한국 수출산업(자동차 등) 투자 기회로 활용 가능하다고 판단. 타 신흥국과 달리 원/달러 환율이 추가로 상승하더라도 시스템 리스크가 부각되는 환경은 아니라는 점에서 긍정적
▪ 유안타증권 : 9월 이후의 시점까지 바라본다면
아직은 반등의 연속성에 대한 물음표를 떼기 힘들지만
-전일 국내 증시는 큰 폭의 반등에 성공했으나, 아직 추세적 상승 기조 진입을 예단하기에는 미흡한 부분들이 존재 -신흥국이 체감하는 G2리스크를 반영하는 지표들은 여전히 고공행진을 지속하고 있음
-국내 증시 수급 상으로는 외국인들의 지수 상승에 대한 경계심이 표출되고 있는 상황 그러나 9월 이후의 시점까지 바라본다면…
-미국의 소비 심리지수와 내구재주문, 자본재 주문 등 수입 수요와 관련되는 지표들이 일제히 서프라이즈를 연출하고 있는 상황 -선진국, 특히 미국의 수입수요 회복은 신흥국 경기에 대한 우려를 경감시켜줄 수 있는 단초 역할을 한다는 점에서 중요 -중국의 경우 여전히 경기 하방에 대한 우려가 형성되고 있는 상황
- 하지만, 향후 선진국 수입 수요 회복에 따른 기대감과 정부의 본격적인 방어 의지가 나타나고 있다는 점에서 점진적인 우려의 진정을 기대해 볼 수 있을 것으로 전망 ▪ 한국투자증권: 9월 포트폴리오 : 알파 투자자에게 유리한 시장 - 베타 투자자 - 박스권 전략 적합
- 알파 투자자 - 급락장과 무관하게 기존 롱숏 추세 유효
- 업종 투자비중 조정
*비중확대 : 화학, 비철금속, 미디어/교육, 유통, 증권, 보험, 소프트웨어, 유틸리티
*비중축소 : 에너지, 철강, 기계, 조선, 운송, 화장품/의류, IT가전, 디스플레이
- 업종 페어트레이딩 아이디어
*화학(롱) - 에너지(숏)
*비철금속(롱) - 철강(숏)
*소프트웨어(롱)-IT가전/디스플레이(숏)
[Daily] Start with IBKS (2015.08.27)
[전일 국내증시] ▶KOSPI
- 국내증시, 전일 장 마감 후 중국의 예대금리 및 지준율 인하 소식에도 간밤 미국증시 하락 마감과 중국증시 반응에 대한 불확실성에 하락 출발. 장중 외국인의 순매도 확대에도 불구하고 연기금을 중심으로 한 기관과 개인의 순매수에 상승반전 후 중국증시 오후장 상승세에 힘입어 상승폭 확대하며 1,900P선 가까이 상승 마감 ▶ KOSDAQ
- 간밤 중국 금리인하와 지정학적 리스크 해소에 투심 회복하며 저가 매수세 유입에 상승 출발. 중국증시 하락에 일시적으로 주춤했으나 기관과 개인의 순매수세 속에 상승폭 확대하며 660P선 상회 마감
[전일 아시아 증시]
▶일본증시
- 중국 기준금리 및 지준율 인하 소식에 저가 매수세 유입되며 상승 출발. 오전장 중국증시의 반응에 대한 경계감에 상승폭 제한되다 오후들어 중국증시 상승세에 투자심리 호전되며 상승폭 확대해 2014년 10월 31일 이후 최대 상승폭인 3.2% 상승하며 18,300엔선 상회 마감 ▶ 중국증시
- 중국 기준금리 및 지준율 인하 소식에 상승 출발했으나 정부의 부양책에 대한 평가가 엇갈리며 등락을 거듭하다 오후들어 상승폭 확대하며 4% 이상 상승해 3,000P선을 넘어서기도 했으나 장 후반 재차 하락 전환하며 1% 이상 하락해 2,920P대로 하락 마감
[미국 & 유럽]
▶ 미국증시
- 중국 정부가 기준금리 및 지준율 인하에 이어 1,400억위안 유동성을 공급하는 등 증시 부양 노력과 미국의 경제지표 호조 및 9월 금리 인상 가능성이 낮아졌다는 뉴욕 연은 총재의 발언에 S&P500지수가 2011년 이후 4년래 가장 큰 상승폭을 기록하는 등 3대지수 모두 4% 안팎의 상승 마감
- 달러 인덱스, 글로벌 금융시장 안정과 내구재 주문 호조에 상승했으나 뉴욕 연은 총재 발언에 상승폭 축소
- 국제유가, 미국 원유 재고 감소에도 휘발유 재고 증가 소식과 달러 강세에 하락 ▶ 유럽증시
- 중국 기준금리 및 지준율 인하에도 중국증시가 하락하며 중국 경제에 대한 우려가 지속된 가운데 미국 몬산토의 스위스 신젠타 M&A 철회 소식도 악재로 작용하며 주요국 증시 1.5% 안팎의 하락 마감
[Midnight News]
▶ 미국 7월 내구재 주문 MoM +2.0, 예상(0.4) 상회
▶ 미국 주간 원유 재고 550만배럴 감소, 예상(+100) 하회
- 휘발유 재고 170만배럴 증가, 예상(-130) 상회 ▶ 더들리 뉴욕 연은 총재, "9월 금리 인상 주장은 몇 주 전보다 설득력 떨어져"
▶ 중국 인민은행, 단기유동성조절(SLOs)로 1,400억위안의 유동성 추가 공급
▶ 중국 국무원, "수출입 관련 수수료를 일부 낮추고 각급 지방정부가 걷는 수수료는 새로 기준을 산정하기로" ▶ 프레이트 ECB 집행이사, "물가 상승률이 2%를 향해 도달하는 데 대한 리스크가 증가하고 있다는 것은 명확한 것으로 보여, 하향 리스크 증가" ▶ IDC, "올해 전세계 스마트폰 출하대수는 14억4000만대로 증가율 전망치 기존 11.3%에서 10.4%로 하향 조정"
▶ 골드만삭스, "지난 몇 십년간 증시 움직임과 통화정책 결정을 분석한 결과 증시가 10% 떨어졌을 때 다음 회의에서 기준금리는 15bp 하락하는 경향이 있어" ▶ 짐 로저스, "일부 농산물과 석유제품에서 공급 문제가 나타나고 있어, 공급 측면에서 상품시장의 강세장이 영원히 사라졌다고 생각하지 않으며 상품 가격 반등 배제 못해"
[Global ETF Comment]
▶ 중국정부가 기준금리 및 지급준비율 인하에 이어 1,400억위안 유동성 공급 하는 등 증시 부양 노력과 미국 9월 금리 인상 가능성 약화에 글로벌 주식 ETF 전반적 상승
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