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데일리 섹터 News & Comments(05/20)_1

■ 반도체 이재윤(02-3770-5727)

▶글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: AMD +0.4%, Qualcomm +0.1%

- 하락: TEL -3.4%, TSMC -3.0%, Micron -2.3%

▶News & Data 

한미정상, 반도체·배터리 이어 원전도 ‘기술 동맹’에 담는다

- link: https://bit.ly/3sMG9Zh

반도체 등 공급망 안정 기대… "中 배제 아냐, 협력채널 가동" [IPEF 출범]

- link: https://bit.ly/3LtFtyI

■ 디스플레이/이차전지 김광진(02-3770-5594)

▶글로벌 기업 주가

- 상승: Ningbo Shanshan +2.0%, TCL +1.9%, UDC +1.0%

- 하락: AUO -4.4%, Umicore -3.9%, Panasonic -2.5%

▶News & Data 

"美 전기차 활성화 정책으로 이차전지 수요 급증…단기 공급부족"

- link: https://bit.ly/3NrMcuu

■ 전기/전자 백길현(02-3770-5635)

▶글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Qorvo +0.2%

- 하락: Sunny Optics -3.8%, Murata -3.7%, Apple -2.5%

▶News & Data 

애플, 9월 13일 아이폰14-애플워치8 공개

- link: https://bit.ly/3wBQtob 

힘 못쓰는 LG전장, 인력이탈 골머리

- link: https://bit.ly/3lqAtQS 

Apple Shows AR/VR Headset to Board in Sign of Progress on Key Project

- link: https://bloom.bg/3LrNlAB 

From Apple to Tesla and Starbucks, companies count the costs of Shanghai lockdown

- link: https://bit.ly/3G5SMnJ

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데일리 섹터 News & Comments(05/20)_2

■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶글로벌 기업 주가

- 상승: ExxonMobil +0.5%, DuPont +0.1%

- 하락: Reliance -2.3%, BASF -2.0%, LUKoil -1.5%

▶News & Data

한미동맹의 확장… 공급망-원전도 같이 간다

- link: https://bit.ly/384FETq

[속보] 울산 S-OIL 공장 휘발유 추출 도중 폭발…부상자 최소 8명

- link: https://bit.ly/3G9PnEE

Saudi Aramco Plans To Take Its Trading Arm Public

- link: https://bit.ly/39ZQ3jJ

Column: Global diesel shortages herald imminent economic slowdown

- link: https://reut.rs/3NkzOMs

(중국 석화제품 가격 동향, 5월 19일)

- 상승폭 大: BR +1.32%  2-EH +1.06%  SBR +0.97%  하락폭 大:  코크스 △5.88%  산화프로필렌 △1.70%  PP △1.03%

(싱가폴 복합정제마진 동향)

- 2022년 1분기 8.1$ → 2022년 4월 18.6$ → 5월 2주 21.1$/배럴(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$) → 5월 19일 19.82$/배럴

▶코멘트

(TKG휴켐스)  4년만에 TDI 상승 사이클 진입.  목표가격, 투자의견 동시 상향

- 휴켐스는 나이키 OEM업체인 태광실업㈜ 자회사임.  레깅스, 인조가죽, LNG보냉재 등에 사용되는 우레탄 체인 중소 화학업체임.   주력제품은 MNB 42만톤, DNT 26만톤, 초안 22만톤, 탄소배출권 158만톤 등임

- 투자포인트 1) TDI 우레탄 체인 4년만에 상승사이클 진입.  유럽지역에서 러시아산 천연가스, 나프타 등 수입을 줄이면서, TDI 공급에 문제를 일으키기 시작함.  독일 바스프㈜, 코베스트로㈜, 헝거리 완화그룹㈜ 등의 TDI 설비 생산이 30~50% 감소 우려가 커짐.  글로벌 수요 250만톤의 18~23%에 해당함.  4월부터 유럽공급부족으로 아시아 지역 특수 발생 시작

- 투자포인트2) 초안은 산업용 화약 원료임.  러시아 제재로 인해, 동남아시아지역에서 러시아산 초안 수입이 중단되면서, 한국 휴켐스㈜로 구매 주문이 증가하기 시작함

- 투자포인트3) 영업실적 2021년 930억원에서 2022년 1700억원으로, 80% 증익 예상됨.  비슷한 국면이 2017년에 있었음(독일 바스프㈜) 32만톤 TDI 설비 폭발로 공급 부족 발생)   

- 밸류에이션 및 투자의견) TP 3.5만원(기존 2.4만원, 현주가 2.4만원)과 투자의견 Hold에서 Buy로 상향.  과거 TDI 호황기 PBR 2.1배까지 상승했는데, 현재 PBR 1.1배 수준에 그치고 있음.  특히, 러시아-우크라이나 전쟁이 종료되더라도, 러시에 제재에 따른 공급교란 기간이 길어질 가능성이 높다고 판단됨

(S-OIL)  온산 정유 하류 공정 폭발 화재

- 5.19일 오후 온산 정유공장 폭발 사고 발생. 1명 사망자 발생. 인근 10km 범위에서 폭발 진동 있었음

- 일부 소식에 의하면, 휘발유 첨가제인 알킬레이션 공정의 컴프레셔(압력을 높이는 설비) 폭발로 추정됨

- 알킬레이션 설비 1500억원 들여, 9200배럴/일 처리.  에스오일 65만배럴 캐파의 1.5% 수준. 정유 이익의 2% 정도 추정(현재마진으로 연간 900억원)

- 대규모 폭발 진동과 사망자 발생으로, 전체설비에 대한 점검과 감독관청 정밀조사 필요해 보임. 일정기간 생산차질 우려됨. 해당 폭발설비 라인 교체까지 시간이 소요될 것으로 보임. 자세한 내용은 회사 대응을 살펴봐야함.

- 참고 사례: 2020년 3월 롯데케미칼 대산공장도 컴프레셔 폭발로 9개월간 교체작업 진행했음. 영업손실 1,500억원 발생되었음

■ 철강/금속/자동차 이현수(02-3770-5718)

▶글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: Nucor +1.3%, U.S. Steel +1.1%, Nippon Steel +0.3%

- 하락: China Steel -1.8%, ArcelorMittal -1.6%, Baoshan -0.6%

▶글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: NIO +5.2%, BYD +1.1%, GM +0.8%

- 하락: Mercedes-Benz -2.3%, Toyota -1.9%, Honda -0.7%

▶News & Data 

잘 나가던 아이오닉 5. EV6 ‘급브레이크’. 韓.美서 7만2천여 대 리콜

- link: https://bit.ly/3G3r5vV

테슬라 3대 주주, 머스크에 '150억 달러 자사주 매입' 요구

- link: https://bit.ly/3FZKEoI

테슬라 S&P500 ESG에서 제외…머스크 반발

- link: https://bit.ly/3G9efw7

■ 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

▶글로벌 건설 기업 주가

- 상승: Fluor +3.3%, Technicas +2.4%, Saipem +2.2%

- 하락: JGC -2.1%, Chiyoda -0.4%

▶News & Data 

새 정부 분양가상한제 개정 예고엡"분양가 뛸일 만 남았네"

- link: https://bit.ly/3wt0J3d

서울시-국토부, '공사 중단' 둔촌주공 재건축조합 합동점검

- link: https://bit.ly/3sLt9mS

급기야 ‘시공권 포기’도 꺼내는 건설사

- link: https://bit.ly/3afDX6t

4000가구 재개발 설명회, 건설사들 한곳도 안왔다

- link: https://bit.ly/3wvT0Sb

송영길, 서울시 재개발·재건축 공약 발표…"신속·합리·과감"

- link: https://bit.ly/3PydDEL

"제2의 광주 붕괴사고 막자"…7월부터 부실시공사 공적지원 제한 

- link: https://bit.ly/3wBuBJy

“급매도 안 팔린다”…수도권 매물 20만건 쌓였다

- link: https://bit.ly/3MwdMqh

"민간 방식 필요없다, 공공주도 재개발 사업 추진해달라"

- link: https://bit.ly/39ENZ0B

건산연 "스테그플레이션 극복 위해 SOC 투자 확대해야"

- link: https://bit.ly/3FYvHTS

소득 낮아도 '금수저'라면…역세권 청년주택 입주 못한다 

- link: https://bit.ly/3sJyafu

'발망치 소음' 없앤 한일시멘트, 초고층 타설 '두마리토끼' 잡았다 

- link: https://bit.ly/3wCHKDD

DL건설, 서울·부산서 소규모주택정비사업 3건(공사비 약 2,112억원 규모)의 시공권 확보

- link: https://bit.ly/3Lvb0QT

GS건설, 3,287억원 규모 별내지구 특별계획구역 상업3·4·5BL 개발사업 수주 공시

- link: https://bit.ly/3yPIAya

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데일리 섹터 News & Comments(05/20)_3

■ 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

▶글로벌 통신 기업 주가

- 상승: Plug Power +4.3%, Siegfried +0.8%, Verizon +0.4%

- 하락: AT&T -0.1%

▶News & Data 

이통사, 5G 28㎓ 지하철 전국확대 '난색..."정부지원 필요"

- link: https://bit.ly/39FTZpW

SK실트론, 일본 주도 웨이퍼시장서 격차 줄였다

- link: https://bit.ly/3woudiF

■ 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)

▶글로벌 인터넷/게임 기업 주가

- 상승: Baidu +5.5%, Paypal +5.3%, EA +0.8%

- 하락: Tencent -6.5%, Google -1.4%, Salesforce -1.1%

▶News & Data 

네이버, NFT 기반 콘텐츠 스타트업 ‘모드하우스’에 신규 투자

- link: https://bit.ly/38zY5Qe

카카오·네이버페이 수수료율 매년 두차례 공시 추진

- link: https://bit.ly/3MAMb7s

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데일리 섹터 News & Comments(05/20)_4

■ 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

▶글로벌 화장품 기업 주가

- 상승: Estee Lauder +2.7%, YSG +2.6%, Proya +0.1%

- 하락: Shiseido -3.2%, KOSE -2.4%, Loreal -2.3%

▶글로벌 음식료 기업 주가

- 상승: Wantwant +0.6%, MDLZ +0.3%

- 하락: Philip Morris -5.3%, Dali -2.0%, Coca Cola -2.0%

▶News & Data 

인도네시아, 팜유 금지령 해제한다..수출은 언제부터 재개?

- link: https://bit.ly/3PyVoz1

美 하루 확진자 10만 명 넘어...백악관, 코로나 브리핑 재개

- link: https://bit.ly/3G1uxHi

설화수·숨37°·이니스프리, 홍콩 女心 훔쳤다…iTRIAL랭킹 이름 올려

- link: https://bit.ly/3MyuXav

'35억 횡령' 아모레퍼시픽 직원 중 1명은 권영소 前 대표 아들

- link: https://bit.ly/3NoIVMq

KT&G, 전자담배 '릴' 중동 공략…러시아 부진 만회

- link: https://bit.ly/3PIcAlI

하이트진로 ‘테라’, 거리두기 해제에 출고량 95% ‘껑충’

- link: https://bit.ly/3G9fL1h

매일유업, 우유 계란 견과음료 최대 11% '가격 인상'

- link: https://bit.ly/3LvD4TW

日 힐튼호텔, '참이슬+BBQ' 서머가든 바베큐…하이트진로 '미소'

- link: https://bit.ly/3sNUK6Z

빙그레 메로나, 美 코스트코서 재등장…K-아이스크림 열풍 선봉

- link: https://bit.ly/3wtl3Bu

한영아 전 부사장 빠진 SPC삼립, 사내이사 안 채운다

- link: https://bit.ly/3No5bFX

■ 소매/유통 이진협(02-3770-5659)

▶글로벌 유통 기업 주가

- 상승: Shopify +8.5%, Macy's +1.7%, Nordstrom +0.6%

- 하락: Dufry -5.8%, Target -5.1%, Seven&i Hodings -4.0%

▶News & Data 

[단독]인천공항 ‘비행금지 시간’ 해제된다…치솟은 항공권값 내려갈까

- link: https://bit.ly/3NjHnmG

허연수의 요마트…GS25 매출 뺏어갈까

- link: https://bit.ly/3Mx2SAm

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데일리 섹터 News & Comments(05/20)_5

■ 은행/증권/보험 정태준(02-3770-5585)

▶글로벌 기업 주가

- 상승: Goldman Sachs +0.5%

- 하락: Swiss Re -3.5%, Credit Suisse -1.7%, HSBC -1.7%

▶News & Data

- 5월 19일 거래대금 18.3조원 (vs. 2021년 평균 27.3조원, 2Q21 평균 27.1조원, 1Q22 평균 19.8조원, 2Q22 누적 평균 17.9조원)

- 5월 18일 신용공여 잔고 41.4조원 (vs. 2021년 평균 42.0조원, 2Q21 평균 41.7조원, 1Q22 평균 41.6조원, 2Q22 누적 평균 42.3조원)

▶코멘트

금융당국, 건전성 위기 보험사 구제한다

- link: https://bit.ly/3wq4eHJ

- 최근 RBC비율 급락에 대응하기 위한 방안으로 금융당국과 보험사들이 LAT잉여금액 중 일부를 가용자본으로 인정하는 방안에 대해 검토 중이라는 내용. 아직 공식적인 당국의 보도자료가 나온 것은 아님

- 다만 위 방안이 1) K-ICS를 조기도입하거나 2) RBC비율 시정조치 적용을 유예하는 것 보다는 현실적으로 가능성이 높은 방식이라고 판단. 현행 회계제도에서 이미 산출 중인 지표들을 통해 대응할 수 있고, 금리가 상승해서 회사의 펀더멘털이 개선되는 점 또한 반영할 수 있기 때문

- 결국 어떤 방식을 통해서든 급리 금등으로 인한 RBC비율 하락 때문에 얼마 전까지 정상적이었고 제도 변화 후에도 정상적일 보험사들이 일시적으로 부실화되는 상황은 막을 것으로 예상

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