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데일리 섹터 News & Comments(10/22)_1

■ 반도체 이재윤(02-3770-5727)

▶글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: TSMC +1.8%, ASE +0.4%, TEL +0.1%

- 하락: Micron -2.0%, Lam Research -1.9%, Applied Materials -1.2%

▶News & Data 

팹리스 키우는 DB하이텍…삼성전자 출신 설계전문가 영입

- link: https://bit.ly/3LiGE3W

Demand for PC and smartphone chips drops 'like a rock' says CEO of SMIC

- link: https://bit.ly/3NhV2ut

Quanta, Inventec upbeat about 2H22 server shipment prospects

- link: https://bit.ly/3NeZ9Yg

■ 디스플레이/이차전지 김광진(02-3770-5594)

▶글로벌 기업 주가

- 상승: AUO +0.9%, Umicore +0.7%, BOE +0.5%

- 하락: UDC -2.3%, CATL -1.9%, TCL -0.9%

▶News & Data 

일진머티리얼즈, 유럽 이차전지 소재 공장 추진

- link: https://bit.ly/3whoNpO

▶코멘트

우크라전쟁, 中봉쇄에도 세계 전기차 판매 얼마나 늘었나보니

- link: https://bit.ly/38oXQr7

- 1q22 글로벌 전기차 판매량은 우크라이나발 지정학적 이슈 및 중국 도시 봉쇄 조치에도 불구 yoy 76% 성장. 

- 연초부터 공급망 리스크까지 부각됨에 따라 완성차 시장은 역성장한 점 감안하면 전기차 생산이 완성차 oem들의 최우선 순위에 있음을 증명

- 4월 들어 완성차 oem들의 가동률이 점진적 상승 추세에 있고, 공급망 이슈 및 지정학적 리스크도 해소 국면에 접어들어가는 만큼 전기차 출하량은 지속 증가할 것으로 예상

- 특히 미국 시장 성장에 주목할 필요. 미국은 글로벌 주요 3개 완성차 시장 중 하나이지만 전기차 침투율은 약 5% 수준으로 가장 저조해 잠재력 보유

- 바이든 행정부의 친 전기차 정책 기조가 분명하고, 하반기부터 인기 차종인 픽업트럭의 전기모델들이 연달아 출시됨에 따라 미국 시장은 본격적인 성장 궤도에 진입할 전망

- 미국 진출로 중장기 capa 상향 조정될 수 있는 소재 업체들에 대한 주목이 필요할 것으로 판단

■ 전기/전자 백길현(02-3770-5635)

▶글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Sunny Optics +1.6%, Murata +1.5%

- 하락: Electrolux -2.3%, Qorvo -2.2%, Largan -1.5%

▶News & Data 

中 ZTE, 전면 카메라 숨긴 '액슨 40 울트라' 출시

- link: https://bit.ly/3FYLPoE

Qaunta, Inventec positive about 2H22 notebook shipments

- link: https://bit.ly/3Mn3jNO

Largan sees decreased April revenues

- link: https://bit.ly/38v6l3O

▶코멘트

코리아써키트(007810 KQ) 실적 공시 

▶ 1Q22 Review

- 동사 1Q22 연결 기준 영업이익은 312억원(OPM 8%, YoY 306%, QoQ -24%)으로 당사 추정치 부합, 시장 컨센서스 하회. 

- 본업 영업이익은 213억원(OPM 11%, YoY 211%, QoQ -2%), 연결자회사 영업이익은 100억원(OPM 5%, YoY 2839%, QoQ -45%). 

- 주력 고객사향 스마트폰 신제품 효과가 감소하며 본업 메인기판 및 연결자회사 인터플렉스 실적 부진. 

▶ 2Q22 및 2022년 전망

- 반도체 패키지기판 예상 영업이익 860억원 수준으로 본업 실적 성장을 견인할 전망. 올해 하반기에는 FCBGA를 포함한 고부가 반도체 패키지 기판 Capa 확대로 실적 모멘텀이 부각될 것. 

- 자회사 인터플렉스 예상 영업이익은 300억원 수준으로 추정. 올해 Foldable 신제품 관련 부품 수요 대응이 2Q22말부터 시작되며 전년대비 큰 폭으로 늘어날 것으로 전망. 다만 2022년 디지타이저 벤더이원화 진행 가능성을 고려하여 보수적으로 추정치 반영.

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데일리 섹터 News & Comments(10/22)_2

■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶글로벌 기업 주가

- 상승: LUKoil +3.3%, ExxonMobil +2.4%, Sinopec +0.5%

- 하락: BASF -0.2%, DuPont 0.0%

▶News & Data 

"韓 정유업체 외인 눈길 끌 이유 있다"

- link: https://bit.ly/38v2unn

'나프타' 고점 찍고 내려왔지만…석유화학사, 2분기 실적도 '흐림'

- link: https://bit.ly/3wuZAa8

Heat-storage building material to passively cool PV systems, batteries

- link: https://bit.ly/3yIsS88

Global solar demand to reach 190 GW this year, says IEA

- link: https://bit.ly/3lhBLxf

(중국 석화제품 가격 동향, 5월 17일)

- 상승폭 大: 폴리에스터 FDY +2.51%  천연고무 +2.14%  스티렌 +2.13%  하락폭 大:  클로로포름 △11.28%  점결탄 △3.15%  황산 △1.83%

▶코멘트

(주간 싱가폴정제마진)

- 2022년 1분기 8.1$ → 4월 18.7$ → 5월 2주 22.1$/배럴 (과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$) 

- 5월 부터 석유제품 공급 증가 예상.  중국 티팟 가동률 55%(4월 초 49%)로 회복 중.  5월 세계수요의 1.2% 해당하는 신규 정유설비도 가동 대기(Shenghong 32만b/d, 쿠웨이트 KPC 62만b/d, 말레이시아 Petronas 22만b/d 등)

(NCC업체 주간 스프레드)

- 2022년 1분기 338$ → 4월 283$ → 5월 1주 297$/톤 (과거 평균 430$, 손익분기점 350$)

- 여전히 부진한 상황 지속.  다만, 제품별 차별화가 진행됨.  미국에서 휘발유 성수기로, 첨가제에 필요한 벤젠 등을 아시아에서 구입하기 시작.  벤젠, PX 등 스프레드는 강세를 보이는 반면, 중국 수요에 영향을 받는 에틸렌 체인은 부진

(시황관련)  휴켐스 TDI 체인 주목해야

- TDI는 인조가죽, 레깅스, 매트리스 등에 사용되는 액체 원료임.  TDI 스프레드가 2021년 3분기 1400$ 단기 바닥 이후, 회복되기 시작해 2022년 회복 속도가 빨라지고 있어 주목해야 함.  

- 글로벌 수급) 2021년 글로벌 생산캐파 370만톤, 수요량 250~260만톤 등으로, 수급률 70% 이하로 공급과잉 상황이었음.  

- 2022년 러시아발 수혜)  러시아에서 천연가스 연료나 나프타 원료 도입이 어려워지자, 독일 등 석화업체 가동률이 낮아지고 있음.   특히, 독일 바프스 38만톤, 코베스트로 30만톤, 헝거리 완화 25만톤 등은 50% 정도 생산 축소 위험에 노출됨.  글로벌 수요량의 36%에 해당함.   TDI 스프레드 강세 추세가 기대되고 있음

- 국내 수혜)  휴켐스가 최대 수혜.  TDI 원료인 DNT를 한화솔루션, OCI 등에 판매하고 있는데, 이익률인 TDI 스프레드에 연동됨.  유럽 공급차질 -> TDI 공급 부족 -> TDI 스프레드 개선 -> 휴켐스 영업이익률 상승

■ 철강/금속/자동차 이현수(02-3770-5718)

▶글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: ArcelorMittal +2.7%, Baoshan +2.3%

- 하락: Nucor -3.3%, Nippon Steel -1.8%, JFE Holdings -0.5%

▶글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: NIO +1.7%, Volkswagen +0.4%

- 하락: Tesla -5.9%, Honda -4.4%, GM -2.9%

▶코멘트

중국 4월 조강생산량(일환산) 전월비 +5.1% 증가

- 4월 조강생산량 9,278만톤(일환산 309만톤), yoy -5.2% 감소

- 1~4월 조강생산량 3억 3,615만톤, yoy -10.3% 감소

2021년 상반기 높은 기저와 2022년 상반기 COVID-19 재확산 등의 영향으로 4월 및 1~4월 누적 조강생산량은 전년대비 감소

하지만 전월비로는 2022년 들어 조강생산량이 지속적으로 증가하는 모습

일반적이라면 계절적으로 연초 이후 4월까지 조강생산량이 증가(전월비)하는 것은 당연한 결과

그렇지만 COVID-19 재확산에 따른 내수 수요 감소 및 제품-원재료 스프레드 축소 등을 감안할 경우 조강생산량 증가가 의아할 수 있는 상황

계절적 성수기임에도 불구하고 증가하는 공급과 부진한 수요 탓에 유통재고량 감소 움직임은 둔화

6월 중순부터 계절적 비수기로 진입하는 만큼 현 상황의 철강 수급이 개선되기 위해서는 주요 도시(상하이 등)의 봉쇄가 완화되어 수요가 정상화 되어야 할 것으로 판단

■ 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

▶글로벌 건설 기업 주가

- 상승: Saipem +8.1%, Technicas +6.1%, JGC +1.6%

- 하락: Chiyoda -1.5%, Fluor -0.3%

▶News & Data 

원희룡 "출범 100일 내 250만가구 로드맵 제시…'부동산 신분제' 타파" 

- link: https://bit.ly/3wq38dM

원희룡 "부동산, 이념보다 실용관점에서…LTV-DSR 동시자극 신중해야"

- link: https://bit.ly/3FNzlQx

[단독]중국인 집쇼핑 방지법 연내 추진...'거래허가제' 유력 

- link: https://bit.ly/3NiFbMa

尹정부서 15억 주담대 풀릴까…위헌소송 결과 곧 나온다 

- link: https://bit.ly/3yDx8Wg

4월 전국 아파트 분양가 3.3㎡당 1458만원…전월比 2.1%↑ 

- link: https://bit.ly/3PqgM9m

주택 매매 심리, 다섯 달만에 상승장으로 전환 

- link: https://bit.ly/39neZkY

서울 올해 임대차 월세비중 51.6%… 전세 넘었다 

- link: https://bit.ly/39qEj9I

농지투기·지분쪼개기 막는다…18일부터 취득 자격 심사 대폭 강화

- link: https://bit.ly/39ks6Dv

현대건설, 약 1.8조원 규모 광주 광천 재개발 시공사 선정

- link: https://bit.ly/3sD1Z1i

SK에코플랜트, 1Q 영업익 462억…국제회계기준 첫 공시 

- link: https://bit.ly/3FWjsr1

 유안타 리서치센터

데일리 섹터 News & Comments(10/22)_3

■ 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

▶글로벌 통신 기업 주가

- 상승: AT&T +2.2%, Verizon +1.8%, Siegfried +0.5%

- 하락: Plug Power -3.5%

▶News & Data 

'출범 6개월' SK스퀘어, 1분기 영업이익 3802억 원

- link: https://bit.ly/3sEncIa

'상장 추진' LG CNS, 1분기 최대 매출·영업이익

- link: https://bit.ly/3wsrfsl

■ 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)

▶글로벌 인터넷/게임 기업 주가

- 상승: EA +2.0%, Baidu +0.7%, Meta Platforms +0.7%

- 하락: Amazon -2.0%, Salesforce -1.7%, Paypal -1.5%

▶News & Data 

네이버파이낸셜, '빠른 정산 대금 지급액' 10조 돌파

- link: https://bit.ly/3wslkn7

루나·테라 폭락으로 P2E·NFT 앞세운 게임업체들 '비상'

- link: https://bit.ly/37OythX

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데일리 섹터 News & Comments(10/22)_4

■ 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

▶글로벌 화장품 기업 주가

- 상승: KOSE +3.1%, Shiseido +2.0%, P&G +1.0%

- 하락: Estee Lauder -2.1%, Loreal -1.4%, LVMH -1.1%

▶글로벌 음식료 기업 주가

- 상승: Wantwant +1.7%, Philip Morris +1.4%, PepsiCo +1.0%

- 하락: Asahi -1.6%, Ajinomoto -1.3%, MDLZ -0.4%

▶News & Data 

팜유 대란에 원자재 매입가 급등…화장품 업계 '울상'

- link: https://bit.ly/3Mp0onC

애경산업, 스킨케어 화장품 기업 '원씽' 인수

- link: https://bit.ly/3ldMj0r

화장품 회사 클리오서 '19억' 횡령한 직원 구속

- link: https://bit.ly/3MpSOt2

"전자담배도 가성비"…KT&G, '릴 하이브리드 Ez' 출시

- link: https://bit.ly/3wwxn2J

美서 4년 연속 흑자…CJ푸드빌 뚜레쥬르, 오하이오 매장 오픈

- link: https://bit.ly/3sBtTLm

오뚜기,CJ, 풀무원 '냉동피자 3파전' 점화

- link: https://bit.ly/3Nf0aQ4

하림, 즉석밥 재도전… 마케팅전략 재탕 논란

- link: https://bit.ly/3PnntZP

삼양식품, 1분기 매출 2000억 돌파…영업익 71% 급증

- link: https://bit.ly/3wig0nf

■ 소매/유통 이진협(02-3770-5659)

▶글로벌 유통 기업 주가

- 상승: Nordstrom +1.7%, Walmart +0.1%

- 하락: Shopify -10.6%, Coupang -5.3%, Macy's -2.9%

▶News & Data 

쿠팡 ‘제트배송’에 맞선 네이버 ‘당일·새벽배송’, 승부처는?

- link: https://bit.ly/3yFO4vl

11번가, 올 1분기 영업손실 직전분기 대비 23%↓

- link: https://bit.ly/3a3Y5s1

G마켓·옥션, 신세계 계열사와 ‘빅스마일데이’ 할인 행사 진행

- link: https://bit.ly/3MlXRL8

▶코멘트

모두투어 1Q22 실적 코멘트

- 매출액 47억원(+94.5% YoY), 영업적자 -42억원(적지 YoY) 기록. 당사전망치(매출액 47억원, 영업적자 -49억원) 부합

- 1분기까지는 정상적이지 못한 영업환경, 5월 이후 출국자 본격 회복 시기 진입할 전망. 참고로 4월 모두투어의 PKG, TKT 출국자는 각각 2,042명(+130.7% MoM), 3,072명(+68.1% MoM) 기록하며, PKG의 경우, 1분기 송객인원 수준에 육박

- 특히 6월부터 단거리 노선인 일본 여행이 재개된다는 점이 해외 여행 회복의 모멘텀을 확대해줄 수 있을 것이라 판단. 코로나19 이전 동사의 일본 비중은 20% 수준

- 리오프닝 초기, 패키지 중심의 회복에 대한 의견을 유지하며, P, Q, C 모든 관점에서 여행업종의 호조를 전망. 여행업종에 대한 긍정적 전망 유지

- 최근 조정을 받은 주가는 5, 6월 송객인원의 본격적인 회복을 실적으로 확인하는 시점부터 반등이 가능할 것으로 전망

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데일리 섹터 News & Comments(10/22)_5

■ 은행/증권/보험 정태준(02-3770-5585)

▶글로벌 기업 주가

- 상승: MetLife +0.3%, HSBC +0.3%, Credit Suisse +0.2%

- 하락: Goldman Sachs -1.2%, Morgan Stanley -0.8%, JPMorgan Chase -0.7%

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